Carrefour anuncia ter recebido proposta de fusão com Pão de Açúcar

O grupo francês Carrefour anunciou nesta terça-feira ter recebido uma proposta de fusão de ativos no Brasil com os da Companhia Brasileira de Distribuição (CBD), do grupo Pão de Açúcar. A proposta foi formulada em 27 de junho pela empresa brasileira Gama, que pertence ao fundo BTG Pactual, com o apoio financeiro do Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES). Caso a operação seja aprovada pelos acionistas dentro dos próximos 60 dias, Diniz poderá ter cerca de 17% do Novo Pão de Açúcar (NPA), enquanto o Casino (maior rival do Carrefour) teria uma participação de cerca de 29% na nova empresa

Se a operação for concretizada, a Gama se tornará um acionista de referência do Carrefour, número dois mundial do setor de distribuição com uma participação de 18% em seu capital. No início da sessão na Bolsa de Paris, após o anúncio da proposta, a ação do Carrefour subia 1,64% a 26,88 euros, enquanto a do grupo Casino, seu principal concorrente, caía 3,02% a 63,91 euros.

"A operação será, a princípio, muito benéfica para o Carrefour, cujos resultados no Brasil são decepcionantes e que em 2010 perdeu a liderança na distribuição de alimentos para a CBD", afirma uma nota de análise do agente da Bolsa Aurel.

"As sinergias e as reduções de custos potenciais, combinada com a força de venda do novo conjunto, devem melhorar a rentabilidade da nova entidade", acrescenta o texto. O comunicado do Carrefour, no entanto, não menciona a posição do seu principal concorrente na França, o grupo Casino, dono de 37% da CBD, principalmente através da holding Wilkes, dirigida em conjunto com a família Diniz.

Antes do anúncio, Carrefour e Casino se enfrentavam a respeito da CBD, cuja rede de 1.647 supermercados faturou 13,7 bilhões de euros em 2010. O grupo Casino apresentou à Câmara Internacional de Comércio uma demanda de arbitragem a respeito do sócio brasileiro. A pedido do Casino, o Tribunal de Comércio de Nanterre, subúrbio de Paris, apreendeu na sede do Carrefour 22 documentos relativos às discussões sobre o futuro da CBD.

O francês Casino sinalizou interesse em consolidar seu controle sobre o Grupo Pão de Açúcar, com aumento de participação na rede brasileira e alertando os parceiros do empresário Abílio Diniz, presidente do conselho de administração da varejista brasileira.

A proposta do Pão de Açúcar para o Carrefour prevê que a Gama firme um acordo de acionistas e atue em conjunto com Blue Capital, Colony Blue Investor e Groupe Arnault, que juntos detêm 20,2% dos direitos de voto na varejista francesa.

"Abílio (Diniz) e Casino continuarão sendo acionistas da NPA (...)", disse Pérsio de Souza, sócio da Estárter, em referência ao grupo francês que é sócio do empresário brasileiro no Pão de Açúcar e arquirrival do Carrefour na França.

Souza acrescentou que o acordo de acionistas da Wilkes, holding em que Casino e Diniz dividem o controle do Pão de Açúcar, "não será alterado" e afirmou ainda que se o Casino não aprovar a operação, a união das redes "não sai".

Com informações da Reuters.